2025 年 10 月 Gate 私人财富管理月报

10 月比特币录得自 2018 年以来首个 10 月亏损，整体加密市场表现显著弱于传统风险资产；10 月量化基金 Top 30% 组合的年化收益率仍高达 35.4%，显著跑赢比特币；对冲智投-USDT 表现尤为出色，在比特币当月下跌超过 5.5% 的市场环境下，依然录得 5% 的正收益；10 月量化基金整体回撤水平较低，USDT 策略最大回撤仅为 0.01%；展望 11 月，宏观流动性与政策预期仍将主导市场方向，加密市场或将延续“高波动、低趋势”的盘整格局。

• 市场回顾：12 月降息不确定性加剧，10 月比特币价格录得自 2018 年以来首个 10 月亏损，以太坊延续下降通道，隐私币板块逆势领涨；CME 比特币期货未平仓合约量创下历史新高，证明市场流动性依然充裕；整体加密市场表现显著弱于传统风险资产。
• Gate 私人财富产品表现：10 月市场震荡收跌，适合采用双币投资“低价买入”的策略降低风险且获得稳定利息收入；Gate 于 9 月下旬陆续推出多项链上赚币激励计划；量化基金方面，USDT 和 BTC 策略整体分别录得 14.5% 和 -0.2% 的年化收益，策略风格收益稳健；对冲智投-USDT 10 月表现突出，显著跑赢比特币。
• 未来展望：展望 11 月，宏观流动性与政策预期仍将主导市场方向，加密市场或将延续“高波动、低趋势”的盘整格局。 AI、DePIN 以及支付与身份等细分赛道，在缺乏明确主线的时期，或将阶段性地成为资金聚焦的重点方向。

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